今日头条
Todays Headline
1、商务部：6月全国实际使用外资1170亿元，同比增长7.1%，总体好于预期。银保监会提示：防范假借互联网金融平台进行的非法集资活动。
2、上半年全国居民人均可支配收入15666元，同比名义增长2.4%，扣除价格因素，实际下降1.3%。6月份央企收入净利润同比增速双双转正。
3、国家电影局：低风险地区电影院20日可恢复营业，上座率不得超30%，每场不超2小时，原则上禁止饮食。中国电影资料馆艺术影院将于7月22日晚开启复工后的首场放映。广电总局纪念抗战胜利75周年参考剧目：《亮剑》《战长沙》等入选。
品种分析
Variety Analysis
金融期货
股指期货
一、盘面分析：
周四，三大股指早盘小幅冲高后单边下行，最终悉数报收超过5%跌幅的中阴。中证500指数连续三日快速回调，价格下跌了自加速上升以来的一半。成交额和成交量平稳，依然保持活跃。新晋主力合约IC2008收盘在10日线下方逼近20日线。但目前均线依然呈多头排列，中期反弹犹在。周五（7月17日）是7月合约的摘牌时间，投资者注意适时换月。
二、重要资讯：
1. 国家统计局：二季度GDP同比增长3.2%。
2. 国资委：二季度以来中央企业生产经营明显改善，6月收入净利润实现正增长。
3. 商务部：6月全国实际使用外资同比增长7.1% 外商投资预期和信心稳定趋好。
三、综合分析：
大A股的走势总是那么青春而热血：上涨的时候火热下跌也暴烈。在连续的大涨后，指数本有较强的调整需求，但快速的调整也让投资者心惊：中证500指数已经自高点下调10%。这样的重大的调整带给投资者一个重要的信息：对于头寸的保护永远是正确的。换句话说就是我们常说的：止损永远是对的。不过快速的调整也同样带给我们机会。目前国内社会经济稳定恢复，资金充沛活跃，一个上升的市场不会出现长期的回落，快速的调整后是最重要的多头头寸介入时机。目前IC8月合约多头短期支撑在6150，重要支撑在6030。重要压力在6700一线。操作建议：在保持多头思路进行交易的同时灵活交易，市场波动较大，寻找回调时机积极介入8月多头头寸。多单进场后设置止损50点，若收盘获得100点盈利则可谨慎持有。
期权
白糖期权
一、重要资讯：
据外电7月 15日消息,一位印度政府官员称,该国联邦政府一个部长委员会正在讨论将国内糖最低收购价上调2卢比至33卢比/千克。
二、现货报价：
广西：
南华一级糖厂仓车板报价5380-5400元/吨，下调10元/吨，成交一般。
凤糖站台一级糖报价5410-5430元/吨，二级糖报价5380-5390元/吨，下调10元/吨，批量有优惠。
东糖厂仓车板报价5410-5520元/吨，钦州仓报价5420元/吨，下调10元/吨，成交一般。
湘桂厂仓车板报价5470-5490元/吨，报价不变，成交一般。
广糖厂仓车板暂无报价。
南糖博宣仓库报价5430元/吨，报价不变，成交一般。
云南：
南华昆明报价5330元/吨，祥云、大理报价5300元/吨，报价不变，成交一般。
英茂昆明报价5310元/吨，祥云、大理报价5280元/吨，报价不变，量大从优。
广东：
广垦厂仓暂无报价。
海南：
南华码头一级糖暂无报价。
贵州：
南华厂内车板暂无报价。
新疆：
中粮乌鲁木齐报价5700元/吨，报价不变，成交一般。
内蒙：
凌云海白砂糖新糖暂无报价。
博天糖业绵白糖、白砂糖新糖暂无报价。
三、综合分析：
以白糖2101合约为标的的白糖期权合约，到期日为2020年12月3日。近期白糖持续在低位震荡，投资者如果想做卖方，可以考虑卖出行权价格为6300的看涨期权，若日线收盘价高于6300，则止损离场。或者也可以考虑卖出行权价格为4300的看跌期权，若日线收盘价低于4300，则止损离场。控制好仓位。
原油期货
原油期货
一、重要资讯：
1、欧佩克联合部长级监察委员会JMMC 15日召开会议，各成员国审查了此前发布的欧佩克月报，讨论了6月18日会议以来全球原油市场情况，并对下半年能源需求前景进行了分析，最终决定让现有减产协议进入第二阶段。第二阶段自2020年7月起至年底，减产规模缩减至770万桶/日，第三阶段从2021年1月至2022年4月，减产规模为580万桶/日。在6月欧佩克全会上，成员国一致同意延期第一阶段协议一个月。
2、截止7月10日的一周，美国在线钻探油井数量181座，比前周减少4座；比去年同期减少603座。
3、美国石油协会(API)公布的数据显示，截止7月10日当周，美国原油库存近5.31亿桶，比前周减少830万桶，汽油库存减少360万桶，馏分油库存增加300万桶。备受市场的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加50万桶。
4、最新数据显示，全球新冠肺炎新增病例每日超过20万，包括美国在内的多国已出现疫情二次爆发的迹象，这一情形也势必将对原油需求造成进一步打击。报告称，二次爆发对原油需求的打击预计较为有限，如果各国再度加严防疫政策，各国将不会再全面停止经济活动，预计区域性的“封锁”将不会带来今年4月时的巨大打击。从当前疫情控制情况来看，北美地区、中东地区以及东南亚地区受到疫情冲击的风险相对较大。
5、截止7月10日当周，EIA美国原油库存量5.31688亿桶，比前一周下降749万桶；美国汽油库存总量2.48535亿桶，比前一周下降315万桶。
6、周三公布的美国经济数据显示，美国6月制造业产出创1947年来最大增幅，因企业复工复产，机动车生产加速。6月美国制造业产出增长了7.2%，较5月份制造业产出增长3.8%明显加速。同时周三纽约州7月制造业活动上升，录得17.2，好于预期10。
二、现货报价：
截止北京时间7月16日15：30分，美原油41.08美元，布伦特原油43.62美元。
三、综合分析：
受EIA库存大幅减少影响，美原油价小幅上涨。近期受疫情以及减产的影响，美原油一直围绕40美元关口震荡，欧佩克决议减产进入第二阶段，使得目前供需平衡的局面还将延续。综合以上分析，预计近期上海原油价格还将保持区间运行。本周重点OPEC+部长级会议情况，后期重点全球对于新冠病毒的控制情况，以及原油供给端可能的变化。具体操作如下：短线单可保持区间操作思路，设好小幅止损，长线远月多单可继续持有，短期价格运行参考区间280-308点。
商品期货
沪 铜
一、重要资讯：
1、中国6月未锻轧铜及铜材进口量创月度纪录高位，暗示需求稳固，而智利潜在的罢工使得供应忧虑挥之不去。
2、智利安托法加斯塔集团及旗下铜矿项目工会工人将于周三与政府进行调解，在该国新冠病毒爆发之际，这是避免罢工的最后努力。上周晚些时候，该矿工人投票赞成罢工，此前他们拒绝了一份新合同，称该合同剥夺了一些现有福利。公司已同意继续对话。工会对记者说，政府的调解将持续到7月22日。
二、现货报价分析：
7月16日上海金属网1#电解铜报价在51100-51380元/吨，均价51240元/吨，较前交易日跌1195元/吨，对2008合约报升20-升50元/吨。智利罢工时间点延后，市场情绪缓和，铜价受技术性压迫自高位回落，早沪铜08合约跌1320元/吨，跌幅2.52%。交割后首日，现货市场成交尚可，升水较昨日反弹。据悉，下游消费一般，主要于贸易商流转，因铜价下跌且欲付长单，贸易商逢低采买情绪上升，二时段集中成交后市场报货减少升水略涨10元/吨，但仍有部分成交。截止收盘本网升水铜报升30-升50元/吨，平水铜报升20-升40元/吨，差铜报贴100-贴30元/吨。
三、综合分析：
周四沪铜大幅下挫。因智利罢工时间点延后，且中国股市大跌，中国二季度GDP 增速不及预期，投资者获利了结，引发铜价大跌。从宏观层面看，风险情绪在周一达到高点后开始降温，中国股指进一步回落，疫情的发展在美洲仍然存有较大风险，近期国际间贸易摩擦和相互制裁也有进一步抬头的趋势，宏观氛围暂不利于铜价。从产业层面来看，矿端罢工的事件性炒作暂时告一段落，目前仍然存在政府调解成功的可能，供给端动力不在，不过矿端的干扰和当前的加工低位对铜价依然有支撑；从消费端来看，中国消费边际走弱，铜材开工率下滑， 6月未锻轧铜及铜材进口大增，而库存月底才开始累积，房地产和空调用铜依然还是支撑当前铜需求；近期LME铜库存持续去化，并且全球多地库存下降，暂时维持海外需求仍处于恢复和反弹区间的看法，需进一步进口窗口是不是持续关闭和LME库存与升贴水的变化，近期宏观氛围或有转折可能性，铜价基本面无明显多空因素，不过高位有一定风险，多单止盈离场。CU2009周四大幅收低，10日移动均线暂时对期价提供支撑，MACD指标回归中性，期铜由布林通道上轨向中轨回落。在智利铜矿罢工有可能不举行，中国股市大幅回落的影响下，沪铜或有望继续回落。操作策略：建议投资者CU2009长线多单获利离场，建议投资者日内逢高短线做空，注意设好止损做好风险管理。
沪 铝
一、基本面分析
沪铝小幅收跌，铝价因低库存得到支持，但市场情绪开始转弱。国内铝市场库存拐点已现，现货紧张程度已较此前明显走弱。目前铝锭进口利润维持高企，近期市场流通马来西亚齐力、印度韦丹塔跟俄铝等外来铝锭流通量明显增加，现货实际成交较弱。冶炼厂亦加速新投复产，供应端对铝价上行存有压力。建议继续电解铝库存变动以及现货支撑，同时下游即将步入传统淡季，预计铝锭库存将持续累积，后期上行空间或有限。
二、现货报价分析
期铝当月午前震荡回落。无锡及上海地区成交价在14510-14530元/吨之间，较昨日价格下滑300元/吨附近，对盘面升水在280-300元/吨之间，杭州地区成交价在14530-14550元/吨之间，11:00后期铝回落，市场价集中于14460-14490元/吨之间。早间贸易商间询价积极，10:00后交投热度提升，但后期期铝跌幅过大，持货商报价虽有下调但市场观望情绪渐起，后期成交实际不多。某大户周四接货正常，整体来看贸易商间买卖尚可。下游周四按需采购为主，因铝价跌幅过大，买货略显犹豫。华东今日整体成交一般。
三、综合分析
周四沪铝单边下跌收阴线，午后受股指大幅回调带动，部分多头离场为主，前期受内外政策刺激连续反弹，下游贸易商追高不足拖累沪铝重回震荡区间。从盘面看，上周沪铝创新高后连续收阴线，盘面畏高明显，沪铝跌回下方区间运行，建议投资者注意仓位管理，区间运行情况，下方支撑13650。
黄 金
一、重要资讯
1、据Worldometers实时统计数据显示，截至北京时间7月16日07时23分，全球新冠病毒确诊病例达1366万例，新增213396例至13662824例，死亡病例达逾58万例，新增5182例至585619例。其中美国新冠病毒确诊病例达逾361万例，新增66286例至3611363例，死亡病例达14万例，新增860例至140003例。全球确诊病例超过10万例的国家达22个。
2、美国国务卿蓬佩奥最新宣布，美国将对华为技术公司的部分员工实施签证限制。蓬佩奥周三宣布的这一举动是美国禁止华为技术的最新举措，理由是这家中国科技公司可能被中国政府用作监视美国人的后门。华为此前表示，它是独立运营的。蓬佩奥还表示，美国将对华为等中国公司实施签证限制，他指控这些公司助长了侵犯人权行为。
3、美国总统特朗普周二表示，他签署了一项立法和一项行政命令，要求中国对其强加于香港的国安法“负责”。特朗普周二在玫瑰园举行的新闻发布会上表示，他签署了对中国实施制裁的法案，以回应中国干涉香港自治。特朗普还表示，他签署了一项行政命令，终止香港长期享有的优惠待遇。特朗普在玫瑰园举行的新闻发布会上说，他将结束香港的特惠待遇，以惩罚他所说的中国对香港人民的“压迫”行为。
4、美联储褐皮书：几乎所有地区的经济活动都有所增加，但仍保持在疫情前水平之下；因许多非基本商业重开，消费者支出回升；前景仍高度不确定。
5、根据周二晚间发表在同行评议的新英格兰医学杂志上的文章，Moderna的潜在疫苗在所有45位病人身上进行的早期人体试验中均产生了抗体。所有45名患者都产生了中和抗体，科学家认为这对获得对抗病毒的保护很重要。
二、综合分析
因为疫苗的进展叠加三大投行财报大好，且美国制造业明显改善，黄金小幅回落，但总体维持在1800美元上方。随着疫情二次蔓延，多数投资者对数据改善的可持续性持怀疑态度。此外美联储进一步下调美国经济预期，也对黄金构成支撑。因美国小企业乐观情绪大幅改善，同时疫苗进展的希望，因此黄金一度承压。尽管黄金基本面良好，但是美元指数仍处于相对高位，技术分析上MACD已经发出顶背离信号，投资者也需要提防短期回落的风险，中长期维持多头思维不变。
螺纹钢
一、盘面分析
二、重要资讯
钢材三季度维持供需两旺的格局是大概率事件，国内宏观环境偏暖、资金面相对宽松将继续支持钢市的乐观预期。但考虑到钢材的基本面和期现价格平水的现状，在当前价格水平做多螺纹钢期货的驱动力不强。
三、 现货报价
四、综合分析
螺纹钢主力2010合约，高位震荡回调，中长线谨慎看涨，设好止损，3650的支撑位与3800的压力位，日内短线，逢低做多为主，3670的支撑位与3750、3770的压力位。
油 脂
一、盘面分析：
1、周三市场消息人士称，中国隔夜至少买入了10船或者更多的美国大豆船货，这也是5月初以来中国单日买入美国大豆的最高数量。周三美国农业部称，私人出口商对中国售出38.9万吨美国大豆，2020/21年度交货。
2、据德国汉堡的行业刊物油世界发布的最新周报显示，2019/20年度迄今为止的全球大豆贸易量远远高于早先预期。油世界目前预期2019/20年度（10月至次年9月）大豆进口量达到创纪录的9800万吨。
3、波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周三下滑，受海岬型船费率跌至近一个月低点， 以及巴拿马型船运价指数下跌打压。波罗的海整体干散货运价指数下跌46点或约2.6%，至1,696点。
4、受最大进口国中国增加购买、全球植物油市场走强的溢出效应，以及强于预期的美国月度加工数据提振，昨晚美豆11月期约收高5.25美分，报收882.75美分/蒲式耳；美豆粕12月期约收高1.10美元，报收293.40美元/短吨；美豆油12月期约收高0.28美分，报收29.37美分/磅。
二、现货价格：
豆 油:日照Y2009+100，天津Y2009+80;防城港Y2009+180：成都Y2009+560；
棕榈油:东莞24度:P2009+340;张家港24度P2009+280；天津：p2009+330；
菜 油：一级（OI09+680），四级（OI09+460）
重点：油脂(OI09&P09)价格差缩小过程。
三、综合分析：
周四油脂菜油主力合约再创年初新高,豆油棕榈也跟随上涨.持仓菜油棕榈的套利仓位。(OI09&P09)买棕榈09卖出菜油09。周四菜棕价差较前日有所放大（+2832元）。套利开仓价格差在+2850元，止损设置在+2900。浮动赢利（+18）套利合计开仓占总资金30%。周四继续持有豆油远月2101合约的多单，开仓占总资金5%，三个仓位合计占总资金35%。
【免责条款】财信期货有限公司经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货投资咨询业务（许可证号：30260000）。本报告仅供财信期货有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。
本报告中的信息来源于公开的资料或实地调研，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整，本公司没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，不作为客户的直接投资依据，本公司不因客户使用本报告而产生的损失承担任何责任。
本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“财信期货”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。
若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进行交易。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。
来源: 德盛期货有限公司
